IPO가 무엇이길래, 기업 성장과 투자자에게 매력적일까?

이번에는 IPO 대한 이야기를 해볼게요.

 

목차

1. IPO란 무엇인가

2. IPO의 발행 방식

3. IPO에 투자하는 방법과 전략

4. IPO 성공 사례와 실패 사례

 

 

1. IPO란 무엇인가?

IPO(Initial Public Offering)란 기업이 처음으로 주식을 공개 발행하는 것입니다. IPO를 통해서 기업은 공모주를 발행하여 자금을 조달하고 발행한 주식을 상장시켜, 향후 투자자들에게 주가 상승으로 수익을 제공하는 목적을 가지고 있습니다.

 

IPO를 통해 주식 발행을 하는 방법에는 공모방식과 최적화공모방식, 지정공모등 몇 가지 방법이 있습니다. 대개 기업이 직접 공모하는 방식과 증권사를 통하여 공모하는 방식이 주를 이룹니다. 이를 통해 발행한 주식은 상장되어, 시장에서 자유롭게 거래 가능해집니다. 투자자들은 이러한 주식을 구매하여, 기업 내부에서 가치가 상승할 경우 수익을 기대할 수 있게 됩니다.

 

주로 대규모 기업들이 IPO를 수행하는데, 이는 대규모 기업들이 안정적인 수입과 이익을 일으킬 수 있는것이 큰 이유입니다. 그러나 소규모 기업들도 IPO를 통해 자금 확보를 할 수는 있습니다. 이 경우에는 IPO 전문가와 함께 중소형 IPO를 진행해야 합니다.

 

2. IPO의 발행 방식

IPO의 발행 방식은 크게 대표 주관사에 의한 기업공모, 선물주권, 우선주권 등으로 나눌 수 있습니다.

 

먼저 대표주관사에 의한 기업공모는 대표 주관사와 기업이 주도하여 일정 수의 주식을 공모하여 대규모의 자금을 조달하는 방식입니다. 특정 기업의 IPO를 담당하는 법적 책임을 맡으며, IPO를 진행하기 위해 은행, 증권사와 협력합니다. 대표주관사가 직접 공모하는 경우와 증권회사 등을 통하여 공모를 진행하는 경우가 있습니다.

 

그 다음으로는 선물주권입니다. 이는 기업이 주식을 비롯한 판매판에서 이용 가능한 선물 형태로 내놓는 것입니다. 이러한 선물주권은 일반 공모와 달리 주식의 일부가 팔리는 것이 아니라 기업이 직접 특정한 선물을 선정하여 판매하며, 있는 그대로의 가격으로 거래가 이루어집니다.

 

마지막으로는 우선주권입니다. 우선주권은 일반적으로 대규모 기업의 IPO에서 사용되는 형태입니다. 이는 기존 주주들이 발행하는 주식 중 일부를 보유하는 것으로, 우선주권은 보통 투자자들이 가진 일반주식보다 더 높은 권한을 가집니다. 기업의 경영에 있어서 전략적 중요성이 높은 주주는 우선주권을 보유하며, 이들이 가진 권한은 해당 기업의 경영에 큰 영향을 미칩니다.

 

이 밖에도 최적화 공모 방식과 지정 공모 방식 등이 있습니다. 최적화 공모 방식은 기업이 투자자의 거래량을 통해 주가를 결정합니다. 최적화 된 과정이며, 기업은 상황에 맞게 가격을 조정해 나가면서 자신의 목표를 달성하는 방식입니다. 지정 공모는 투자자들이 주도하여 주식을 수요하는 방법으로, 투자자들이 바로 기업에 공모대금을 건네주며 주식을 수취합니다. 이러한 방식은 주로 크고 안정적인 기업에 선호되며, 대규모 IPO에서 주로 사용합니다.

 

주식공모 방식은 주로 기업에서 결정하게 됩니다. 일반적으로 대표 주관사에 의한 공모가 우선적으로 선택되며, 기업은 이를 통해 적극적인 바람을 보일 수 있습니다. 그러나 기업이 선호하는 주식공모 방식이 있기 때문에, 이를 잘 결정하여 투자자와의 신뢰를 유지하는 것이 좋습니다.

 

 

3. IPO에 투자하는 방법과 전략

IPO는 많은 투자자들에게 인기 있는 투자 대상 중 하나입니다. IPO에 투자하려는 경우 많은 투자자들은 어떤 전략으로 투자해야 할지 모르는 경우가 많습니다. 그래서 IPO에 대한 투자전략과 다양한 투자 방법을 모아봤습니다.

 

1. 기업과 산업군 분석

가장 기본적인 IPO 투자 전략은 기업과 산업군 분석입니다. IPO 기업이 속해 있는 산업군과 기업의 경영방침, 성장 전망, 수익성, 재무구조 등을 확인한 후 어떤 기업에 투자할 것인지 결정합니다. 이 과정에서 필요한 정보들은 기업의 IPO prospectus나 공시된 재무정보 등을 통해 수집할 수 있습니다.

 

2. Pre-IPO 펀드

IPO의 경우 일반적으로 공모 기간 동안 주식을 구매해야 하므로, IPO가 되면 시장에서 주식을 구매하게 되는 경우는 드뭅니다. 하지만 Pre-IPO 펀드에 투자하는 방법으로 IPO 발행 전에 주식을 구매할 수 있는 경우가 있습니다. Pre-IPO 펀드는 일반 투자사와 마찬가지로 운용되며, IPO으로 인해 상장된 이후는 투자자들은 상장된 시장에서 이들의 주식을 판매할 수 있습니다. 이는 IPO가 공모 기간 동안 진행되는 동안, 투자자들은 어떤 주식을 구매할지 결정하면서 기업의 IPO 발행 전까지 주식을 보유하게 됩니다.

 

3. 우선주권 투자

많은 투자자들은 기존 주주들이 보유하는 우선주권에 투자하는 방법을 선호합니다. 우선주권은 기업이 발행한 일반주식보다 우선적인 권리를 가지며, 기업이 희생 등의 상황에서도 보호를 받을 수 있습니다. 이러한 이유로 IPO 투자 시 기존 주주들이 보유하는 우선주권에 집중적으로 투자함으로써 안정적인 수익을 추구할 수 있습니다.

 

4. 멀티얼링

IPO 투자 시에는 모든 자금을 하나의 IPO에 투자할 필요는 없습니다. 멀티얼링 전략을 적용하면 여러 IPO에 분산 투자하여, 자산의 안정성을 보장할 수 있습니다. 이를 통해 투자 위험도를 감소시키면서도 대규모 수익을 기대할 수 있습니다.

 

5. 전략적 설계

IPO 투자를 한다면, 전략적인 설계가 필요합니다. 이를 통해 투자자는 비용과 수익 이익 평균을 계산할 수 있어 수익성을 높일 수 있습니다. 이를 위해서는 IPO 이전에 가능한 빠른 시일 내에 기업의 IPO에 대해 성급하게 결정하지 않고, 최소한 3개 이상의 IPO를 비교하여 우수한 투자 기회를 찾아야 합니다.

 

6. 참고 정보

IPO 투자를 위해서는 다양한 정보를 수집해야 합니다. 이를 위해 많은 경제 매체나 전문가들이 정보를 제공하고 있으므로 이를 참고하여 IPO 기업 분석을 하면 도움이 됩니다. 이를 통해 IPO 기업의 경영 및 경영 동향, 수익성과 신용등급 등을 수집할 수 있습니다.

 

7. 경험을 통한 투자

마지막으로 IPO 투자 전략 중 가장 중요한 것은 경험을 통한 투자입니다. IPO 투자는 언제나 높은 위험성을 가지고 있으므로, 기존에 이를 수행해 본 경험을 바탕으로 투자 성과를 개선할 수 있습니다. 따라서 IPO 투자 시경험이 필요합니다.

IPO 투자 전략은 무엇보다 투자자가 스스로 수행할 수 있는 투자전략입니다. 이러한 전략을 선정하여 투자자들이 손실을 최소화하면서 높은 수익을 추구할 수 있으며, 이를 토대로 IPO 투자의 성과를 개선할 수 있습니다.

 

 

4. IPO 성공 사례와 실패 사례

IPO는 기업이 성공적으로 상장과 공모를 완료한 후 그 성과가 수익으로 이어지는 이유로 많은 투자자들에게 매력적입니다. 하지만 IPO가 항상 성공적인 결과를 가져오는 것은 아니며, 실패할 수도 있습니다. 이번 섹션에서는 성공한 IPO 사례와 실패한 IPO 사례에 대해 알아보겠습니다.

 

1. 성공 사례

 

네이버(Naver)

2018년 8월, 네이버가 IPO 수순을 마치며 7조 2570억 원을 유치했습니다. 이 성과는 국내에서 이뤄진 최대 규모의 상장 입니다. 네이버는 검색 엔진, 모바일 메신저, 포털 등 다양한 분야에서 전자상거래와 온라인 서비스를 제공하고 있으며, 이러한 성공적인 성과는 이들의 클라우드 기술과 눈부신 경영 성과를 바탕으로 성취되었습니다.

 

카카오(Kakao)

카카오는 모바일 플랫폼 및 소셜미디어를 운영하고 있는 회사입니다. 2014년 7월 IPO를 통해 3조 6134억 원의 자금을 유치했으며, 이를 통해 기존 서비스 개선 및 새로운 서비스 제공에 투자했습니다. 이렇게 투자된 자금은 카카오의 성장을 가속화시켰으며, 기업 성장에 큰 기여를 했습니다.

 

2. 실패 사례

 

리치글로벌(Rich Global)

2017년, 중국에 본사를 두고 있는 리치글로벌이 상장을 계획했습니다. 그러나 사적이익 취득, 전문인사의 불공정성, 인터넷 홍보 규제 등의 이유로 상장 신청을 취소해야 했습니다. 이러한 불공정성이 그들의 신뢰를 실출력하기 때문에, IPO가 실패하는 원인 중 하나가 되었습니다.

 

우아한형제들(Woowa Brothers)

우아한형제들은 배달 음식 서비스 플랫폼인 배달의민족으로 유명한 회사입니다. 2020년, 우아한형제들은 국내 IPO를 시도했지만, 적극적인 수요 기반도 적고, 경쟁 업체의 난제와 경제적 불황 등의 이유로 상장 신청을 취소해야 했습니다. 이로 인해 기업의 평가와 자금조달, 왜곡 등의 위험을 치르게 되었습니다.

 

IPO는 기업이 성공적으로 상장 및 공모를 완료한 후 그 성과가 수익으로 이어지는 이유로 많은 투자자들에게 매력적입니다. 그러나 항상 성공적인 결과만을 가져올 수 있는 것은 아니며, 결과에 대한 실패의 위험 역시 존재합니다. 따라서 IPO를 준비하는 기업과 투자자 모두가 그 위험을 인식하고, 노력하는 것이 중요합니다.